(서울=연합뉴스) 이민영 기자 = KB증권은 8일 GS[078930] 주가가 현재 저평가  

상태지만, 실적 개선이 제한적이라며 목표주가를 5만8천원에서 5만6천원으로 내렸다

.

    전우제 연구원은 "2분기 GS의 영업이익은 7천981억원으로 컨센서스(시장 평균  

전망치)를 210억원 하회했다"며 "유가 상승에도 정제마진이 하락하면서 GS칼텍스의 

영업이익이 전분기 대비 50% 감소하고 GS리테일도 자회사 이익 감소 등에 시장 기대

치를 밑돈 실적을 기록했다"고 분석했다.

    이어 "현재 주가는 12개월 선행 주가수익률(P/E) 3.9배, 주가순자산비율(P/B) 0

.3배로 저평가 상태지만 추가적 원유·가격 상승 없이는 실적 개선이 제한적"이라고

짚었다.

    그러면서 올해 연간 영업이익 추정치를 기존 3조8천150억원에서  3조4천560억원

으로 9.4% 하향 조정했다. 아울러 내년 연간 영업이익은 3조3천190억원으로  예상하

면서 기존 추정치를 9.5% 하향했다. 

    그는 다만 "GS는 안정적인 이익체력 대비 낮은 주가로 섹터 내 밸류업이 가능한

종목으로 거론되고 있다. 보다 적극적으로 주주환원 정책이 확대된다면 저평가 해소

의 시작점이 될 것"이라며 투자의견은 "매수"로 유지했다.

    mylux@yna.co.kr

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