※Today's Pick은 매일아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.
주목할 만한 보고서 크래프톤 "기세 좋은 배그와 신작 기대감" 목표주가 : 38만원→41만원(상향) / 현재주가 : 31만500원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권
[체크 포인트]
-배틀그라운드, 8월까지 PC·모바일 모두 견조.
-PC의 경우, 8월까지 3분기 스팀 평균 트래픽은 직전 분기 대비 만명 이상 증가. 4분기에는 전년도 같은 기간 10만명 이상의 트래픽과 가입자당 평균 매출 모두 성장을 일으켰던 블랙마켓이 다시 오픈될 예정. 블랙마켓으로 올해 4분기 펍지 PC는 직전 년도 대비 약 30% 매출 성장 가능 예상.
-모바일의 경우, 이미 회사에서 7월 역대급 실적을 발표. 8월까지도 매출 비중이 가장 높은 터키, 사우디 등 주요 지역에서 높은 매출 순위(앱스토어 기준) 유지 중인 것으로 확인.
-게임스컴 이후 신작 기대감 역시 높아짐. 신작 흥행 시 글로벌 비교기업 평균 수준인 20
배 이상으로 리레이팅할 수 있을 것으로 판단. 최근 게임스컴 이후 모멘텀 소멸에 따른 주가 하락을 매수 기회로 추천. 게임주 Top-pick 의견 유지
SK리츠 "금리 하락기 스폰서 리츠의 강점 발휘" 목표주가 : 5500원→6500(상향) / 현재주가 : 5290원
투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권
[체크 포인트]
-2024년 상반기 발행한 회사채 금리가 예상을 크게 하회한 3.9~4.2%에 결정되며 조달금리 하락기 진입, 주가는 반등.
-7월 리파이낸싱한 서린빌딩과 주유소 담보대출 금리도 4.3%로 양호. 이어 10월, 5회차 회사채 발행을 추진 중.
-1,200억원의 담보대출(U타워)을 중도 상환함으로써 연 11억원 이상의 이자 비용 절감 예상.
-이번 회사채 발행까지 완료되면 가중 평균 금리는 4.57%→4.5%로 하락. 7월 리파이낸싱으로 총 차입금 내에서 변동금리 비중은 6월 말 24%→7월 57%로 증가, 금리 인하 시점과 맞물려 즉각적인 이자 비용 하락과 배당 여력 상승.
현대오토에버 "현대차 SDV 가속화 수혜주" 목표주가 : 20만원→20만(유지) / 현재주가 : 16만3100원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권
[체크 포인트]
-내년부터 현대차 전 차종에 소프트웨어 중심차(SDV)가 적용되면서 차량 소프트웨어 매출 급증 전망.
-차세대 전사적자원관리(ERP) 구축과 스마트팩토리 구축 매출이 증가하는 중. 또한 차량 네비게이션 탑재율 상승과 모빌진을 포함한 차량 소프트웨어 매출 증가 중
-2분기 실적 서프라이즈에 이어 3분기에는 네비게이션과 시스템통합 사업이 전년 대비 10% 이상 성장이 예상됨. 운영·유지보수(ITO)는 단가 인상이 반영되면서 호실적 전망함.
-3분기 매출액 8,755억원, 영업이익 657억원 전망. 이는 각각 전년 대비 17.4%, 45.2% 증가한 수준.
-내년 매출액 3.9조원(+9.6% YoY), 영업이익 2,513억원(+10.1% YoY), 매출총이익률 6.5%로 안정적인 성장세가 지속될 것으로 전망
기아 "강력한 수익성 기반으로 확장" 목표주가 : 15만원→15만원(유지) / 현재주가 : 10만200원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권
[체크 포인트]
-전기차 원가 경쟁력 글로벌 최고 수준. 올해 2분기 완성차 업체들의 전기차 매출총이익률 추정치의 경우 기아 HS%, 현대차 LS%, 테슬라 2.8%, 포드 1조원 적자.
-배터리 가격 하락과 조지아공장 가동 시 인플레이션감축법(IRA) 보조금 $7500 수령에 따른 인센티브 급감으로 하반기 전기차 수익성을 더욱 개선 전망.
-하이브리드 판매량은 일본기업들, 현대차 다음 7위 기록 중이며, 전기차 수요 급감을 하이브리드 판매량 확대로 흡수 중.
-한 자릿수 흑자인 전기차 모델이 이익률 10% 내외인 하이브리드차로 대체되고 있어 전체 이익 측면에서는 오히려 긍정적
-자율주행은 모셔널(글로벌 부품사 앱티브와의 합작법인. 현대차 그룹 지분율 67%)을 통해서 준비 중. 최근 3년간 모셔널의 누적 영업적자 약 1.5조원에 달하는 것은 부담 요인
-PER 4.3배의 낮은 밸류에이션과 주주환원 강화로 주가 상승 기대.
씨앤씨인터내셔널 "글로벌 립스틱효과" 목표주가 : 8만1000원→10만원(상향) / 현재주가 : 10만500원
투자의견 : 홀드(유지) / 상상인증권
[체크 포인트]
-올해 2분기 매출액 803억원, 영업익 118억원 기록. 10개 분기 연속 매출 성장세.
-지역별 매출로는 한국 연간 94%, 북미 -14%, 아시아 44%, 유럽·중동 58% 성장.
-카테고리별로는 립, 아이, 베이스가 각각 53%, 유지, 33% 성장. 높은 마진의 주력 품목인 립제품 생산이 확대된 모습.
-국내 화장품 수출 증가 지속으로 올해 3분기 성장세 역시 유지될 것으로 예상. 국내 인디 브랜드 위주 상위 고객사들 주문 견조한 데다 상반기 다소 아쉬웠던 북미 매출 또한 회복할 전망.
-다만 실적 성장은 긍정적이나 주가는 증설 효과를 선제적으로 반영해 그동안 지속 상승해온 만큼 밸류에이션이 다소 높음. 이에 실적 전망치 수정 및 적용 기간 변경 고려해 목표주가를 10만원으로 상향하나 상승 여력 제한에 따라 투자의견 중립(Hold)을 유지.
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