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 제롬 파월 연준 FOMC 의장
미국 PCE 물가지수가 2.5%로 나오면서 연준 FOMC가 마침내 금리인하에 나설 것이라는 전망이 더욱 커졌다. 뉴욕증시 빅테크 기술주는 PCE 물가에 환호하고 있다. 미국 뉴욕증시는 변동성이 극에 달했던 한 주 마감을 앞두고 연방준비제도(연준)가 선호하는 최신 물가지표 6월 개인소비지출(PCE) 가격지수가 9월 금리 인하 가능성에 쐐기를 박으며 3대 지수 모두 급상승세로 출발했다. 빅테크 기술주도 부활 하는 모습이다. 엔비디아 아마존 애플 테슬라 메타 MS 구글 알파벳 등이 요동치고 있다. 뉴욕증시 뿐 아니라 달러환율 국채금리국제유가 금값 그리고 비트코인 이더리움 리플등 가상 암호화폐도 연준 FOMC 금리인하 행보를 예의주시하고 있다.
미국 연준은 이번 주 7월 연방공개시장위원회(FOMC)를 개최한다. 뉴욕증시참가자들은 이번 FOMC에서 연준이 금리를 동결할 것으로 확실시하고 있다. 관신은 연준과 제롬 파월 연준 의장이 향후 금리 인하에 대해 어떤 힌트를 주는 지다. 뉴욕증시 금융시장은 연준의 9월 금리 인하 가능성을 거의 기정사실로 보고 있다. 연준이 어느 정도의 인하 의지를 보여주는지에 따라 시장은 반색하거나 실망할 수 있다.
지난 주말 뉴욕증시 뉴욕증시는 모처럼 동반 강세를 보였다. 6월 미국 물가 지표가 또다시 예상대로 둔화세를 이어가면서 금리인하 기대감과 저가 매수 심리가 증시를 지지했다.현지시간 26일 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 654.27포인트(1.64%) 급등한 40,589.34에 거래를 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 59.88포인트(1.11%) 뛴 5,459.10, 그리고 나스닥종합지수는 전장보다 176.16포인트(1.03%) 오른 17,357.88에 장을 마쳤다.
트럼프 전 미국 대통령이 가상화폐 특별연설에 나서 전략자산 전환과 미국 정부 비트코인 100% 비축을 공약했다. 트럼프는 또 가상 암호화폐에 비판적인 겐슬러 SEC 위원장 해임도 약속했다. 뉴욕증시에서는 트럼프의 이 같은 가상화폐 공약에 환호하고 있다. 비트코인 이더리움 리플 등이 강세다. 트럼프 전 대통령은 취임 첫날 게리 겐슬러 증권거래위원회(SEC) 위원장을 해고하고 "미국의 미래를 막는 게 아니라 미래를 건설해야 한다고 믿는 새 SEC 위원장을 임명하겠다"고 밝혔다.
뉴욕증시에 따르면 미국 공화당의 대통령 후보인 도널드 트럼프 전 대통령이 재선에 성공하면 바이든 행정부의 가상화폐 규제를 완화하고 미국 정부가 현재 보유한 비트코인을 팔지 않고 전량 전략적으로 비축하겠다고 밝혔다. "If I am elected it will be the policy of my administration, the United States of America to keep 100 percent of all the bitcoin the U.S. government currently holds or acquires into the future," he said. "This will serve in effect as the core of the strategic national Bitcoin stockpile."미국 트럼프 전 대통령은 미국 테네시주 내슈빌에서 열린 비트코인 2024 콘퍼런스에서 "미국 정부가 현재 보유하거나 미래에 획득하게 될 비트코인을 100% 전량 보유하는게 내 행정부의 정책이 될 것"이라고 말했다.
S&P500지수와 나스닥지수는 나흘 만에 상승세를 보였다. 지난 3거래일간 차익실현성 매물이 대거 출회하면서 하방 압력을 받았던 주가지수는 저가 매수세에 힘입어 4거래일 만에 오름세로 마쳤다. 주간 기준으로 보면 나스닥지수는 2주 연속 가파른 조정을 겪고 있다. 지난주 3.65% 떨어진 데 이어 이번 주에도 하락률이 3.08%에 달했다. S&P500지수는 지난주 1.97%, 이번주 1.92% 하락했다.
미국 상무부에 따르면 6월 근원 PCE 가격지수는 전월 대비 0.2% 상승한 것으로 집계됐다. 전월치 0.1%에 비해서는 상승률이 약간 가팔라졌지만, 시장 전망치에는 부합했다. 전년 동기 대비 수치는 시장 예상보다 살짝 높았다. 에너지와 식료품 가격을 모두 포함한 6월 PCE 가격지수도 전월 대비 0.1% 상승하며 예상치에 부합했다. 전년 동기 대비로도 2.5% 상승해 예상치와 같았다. 서비스 부문 인플레이션이 전월 대비 0.2% 오르는 데 그치며 8개월래 가장 오름폭이 작았던 점이 눈에 띄었다. 서비스 인플레이션은 올해 물가상승률이 뜨거웠던 주된 요인으로 지목됐다.
연준이 특히 중시하는 슈퍼코어(주거비 제외 근원 서비스) 부문의 오름세는 석 달 만에 처음으로 강해졌다. 그래도 전반적으로 9월 금리인하 기대감은 강하게 유지됐다. 미시간대에 따르면 7월 소비자심리지수 확정치는 66.4로 집계됐다. 이는 앞서 발표된 7월 예비치 66.0보다 개선됐지만 6월 확정치 68.2와 비교하면 하락한 수치다. 향후 경기에 대한 전망을 나타내는 소비자기대지수는 68.8, 현재 경제여건지수는 62.7을 기록했다. 모두 직전월 수치보다 악화했다.
최근 매그니피센트7이 아닌 미저러블7이란 평까지 나왔던 대형 기술주들은 PCE 물가 소식에 도 대부분 반등에 성공했다. 마이크로소프트는 1.64%, 아마존은 1.47%, 메타플랫폼스는 2.71% 상승했다. 엔비디아와 브로드컴, ASML, 퀄컴, 인텔 등 인공지능(AI)과 반도체 관련주도 1~2%가량 반등했다. 오픈AI의 생성형 AI 서비스 챗GPT가 검색 기능을 탑재한 서치GPT를 출시한다는 소식에 구글의 모회사인 알파벳 주가는 이날도 내림세를 겪었다. 구글의 검색 시장 장악력이 훼손될 수 있다는 우려가 작용했다. 호실적을 발표한 우량기업 3M의 주가는 전날보다 23% 급등했다. 미국 CNBC에 따르면 이날 상승률은 최소 1972년 이후 최고다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장은 이날 마감 무렵 9월 금리 인하 확률을 100%로 반영했다. 12월 말까지 기준금리가 25bp씩 3회 인하할 확률도 56%를 기록하며 기대감이 더 커졌다. 미국 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 2.07포인트(11.21%) 내린 16.39에 마쳤다.
이번 주 뉴욕증시는 거대 기술 기업(빅테크)의 실적 발표와 미국 연방준비제도(Fed·연준) 통화정책회의, 고용 지표에 따라 변동성 장세를 이어갈 것으로 전망된다. 뉴욕증시의 인공지능(AI) 강세장을 주도해 온 M7 종목들은 최근 들어 엄청난 약세를 보이고 있다. 월가에서는 이 종목들을 이제는 아름다운(magnificent) 일곱 종목이 아닌, 비참한(miserable) 일곱 종목이라고 부르고 있다. 테슬라의 실적은 투자자들의 이 같은 우려를 강화했다. 구글의 모회사 알파벳은 시장의 예상치를 대체로 상회하는 실적을 발표했지만, 알파벳A주의 주가는 한 주간 6% 하락했다. 이제 투자자들은 선방 수준의 실적에 만족하지 않는다는 것이 여실히 드러났다.
이번 주에는 애플, 마이크로소프트, 아마존, 메타 플랫폼스가 실적을 발표한다. AMD, 퀄컴, 인텔 등 주요 반도체 기업들도 실적을 발표한다. 스타벅스, 프록터 앤드 갬블(P&G), 보잉, T-모빌, 맥도날드, 화이자, 모더나 등의 실적도 예정됐다. 연준뿐만 아니라 일본은행(BOJ)과 잉글랜드은행(BOE)의 기준금리 결정도 발표된다. BOJ가 이번 주 회의에서 금리를 인상할 수도 있다는 관측 속 외환시장이 요동쳤던 만큼 주시해야 할 요인이다. 전 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재 윌리엄 더들리를 포함한 일부 전문가들은 연준의 9월 금리 인하는 너무 늦을 수 있으며 침체를 막기 위해서는 이달 회의에서 금리를 당장 내려야 한다는 주장을 펼쳤다.
7월 비농업 부문 실업률이 전월과 같은 4.1%를 기록할 것으로 예상하고 있다. 만약 실업률이 예상보다 더 높아질 경우 연준이 통상적인 수준보다 더 큰 폭으로 금리를 낮춰야 한다는 9월 빅스텝 인하론이 힘을 받을 수 있다. 미국의 비농업 부문 고용 보고서, 민간 고용보고서, 구인·이직 보고서, 주간 실업보험 청구자 수 등 여러 고용 지표도 발표된다.
◇ 뉴욕증시 주요 지표 및 연설 일정
-7월 29일
댈러스 연방준비은행(연은) 제조업지수
온 세미컨덕터, 맥도날드 실적 발표
-7월 30일
미 연방공개시장위원회(FOMC) 1일 차
S&P/케이스실러 주택가격지수, 연방주택금융청(FHFA) 주택가격지수
콘퍼런스보드(CB) 소비자신뢰지수
구인·이직 보고서(JOLTs)
마이크로소프트, AMD, 스타벅스, 화이자, 페이팔, 프록터 앤드 갬블(P&G), 매치 그룹, 라이브 네이션 엔터테인먼트, 퍼스트 솔라 등 실적 발표
-7월 31일
미 FOMC 2일 차, 금리 결정 발표
제롬 파월 연준 의장 기자간담회
ADP 고용보고서 고용비용지수 시카고 연은 구매관리자지수(PMI) 잠정주택판매, 메타 플랫폼스, 퀄컴, 램 리서치, 보잉, T-모빌, 마스터카드, GE 헬스케어 테크놀로지, 엣시, MGM 리조트 인터내셔널, 노르위전 크루즈 라인 홀딩스, 크래프트 하인즈, 메리어트 인터내셔널 실적 발표, 일본은행(BOJ) 금융정책결정회의 2일차, 기준금리 결정
-8월 1일
주간 실업보험 청구자 수
2분기 생산성, 단위노동비용 예비치
S&P글로벌 제조업 PMI
공급관리협회(ISM) 제조업 PMI
건설지출
애플, 아마존, 인텔, 클로락스, 모더나, 허쉬, 부킹 홀딩스, 마이크로칩 테크놀로지 등 실적 발표
잉글랜드은행(BOE) 기준금리 결정
-8월 2일
비농업 부문 신규고용·실업률 6월 공장재수주 엑손모빌, 셰브론 실적 발표
미국, 일본, 영국 등 주요국 중앙은행의 금리 결정 회의가 이번주 잇따르면서 글로벌 통화정책이 피벗 을 맞이할지 주목된다. 미국의 기준금리 향방에 시선이 쏠린 가운데 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 기자회견이 분수령이 될 것으로 전망된다. 시장에서는 오는 9월 기준금리 인하에 베팅한 상태지만, 그의 신호에 따라 시장이 요동칠 가능성도 있다. 일본은행(BOJ)이 같은 날 기준금리 인상 여부를 논의하고, 영란은행(BOE)도 다음달 1일 통화정책회의를 열어 기준금리를 결정한다. 또 브라질·칠레·콜롬비아·파키스탄 등 신흥국들도 통화정책회의를 연다. 이번주 글로벌 금리가 피벗(통화정책 전환) 포인트를 맞을 것이라는 관측도 제기되고 있다.
김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com
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